Les bénéfices de Wells Fargo chutent alors que la banque met de côté des fonds pour les créances douteuses, les actions de la société chutent

Les bénéfices de Wells Fargo chutent alors que la banque met de côté des fonds pour les créances douteuses, les actions de la société chutent

Wells Fargo a déclaré vendredi que les bénéfices du deuxième trimestre avaient diminué de 48% par rapport à l’année précédente, la banque ayant réservé des fonds pour les créances douteuses et ayant été piqué par la baisse de ses avoirs en actions.

Voici ce que la société a rapporté par rapport à ce à quoi Wall Street s’attendait, sur la base d’une enquête auprès des analystes de Refinitiv :

  • Bénéfice par action : 82 cents ajustés contre 80 cents attendus
  • Chiffre d’affaires : 17,03 milliards de dollars contre 17,53 milliards de dollars attendus

Le bénéfice de 3,12 milliards de dollars, ou 74 cents par action, a fortement chuté par rapport à 6,04 milliards de dollars, ou 1,38 $, un an plus tôt, a indiqué la banque dans un communiqué. Les actions de la société ont chuté de près de 1 % dans les échanges avant commercialisation.

Sans la dépréciation, la banque aurait gagné 82 cents par action au cours du trimestre, dépassant l’estimation de 80 cents par action des analystes interrogés par Refinitiv.

“Alors que notre revenu net a diminué au deuxième trimestre, nos résultats sous-jacents ont reflété l’amélioration de notre capacité à générer des bénéfices, la baisse des dépenses et la hausse des taux d’intérêt entraînant une forte croissance du revenu net d’intérêts”, a déclaré le PDG Charlie Scharf dans le communiqué.

Les analystes et les investisseurs se sont penchés de près sur les résultats des banques pour détecter tout signe de tension sur l’économie américaine. Alors que les emprunteurs de tous types ont continué à rembourser leurs prêts, la possibilité d’une récession imminente déclenchée par la flambée des taux d’intérêt et la baisse généralisée de la valeur des actifs a commencé à apparaître dans les résultats.

Charles Schaff

Qilaï Shen | Bloomberg | Getty Images

Wells Fargo a déclaré que les “conditions du marché” l’ont obligée à afficher une dépréciation de 576 millions de dollars au deuxième trimestre sur les titres de participation liés à son activité de capital-risque. La banque disposait également d’une provision pour pertes sur créances de 580 millions de dollars au cours du trimestre, ce qui représente un net renversement par rapport à l’année précédente, lorsque la banque avait bénéficié de la libération de réserves alors que les emprunteurs remboursaient leurs dettes.

Scharf a noté dans sa déclaration qu’il s’attendait à ce que “les pertes sur créances augmentent à partir de ces niveaux incroyablement bas”.

Notamment, les revenus de la banque ont chuté de 16% à 17,03 milliards de dollars au cours du trimestre, soit environ un demi-milliard de dollars de moins que les attentes des analystes, alors que les frais bancaires hypothécaires ont chuté à 287 millions de dollars contre 1,3 milliard de dollars un an plus tôt. La société a également déclaré qu’elle avait cédé des opérations qui avaient rapporté 589 millions de dollars au cours de la période de l’année précédente.

Les taux d’intérêt plus élevés ont cependant fourni un vent arrière au cours du trimestre. Le revenu net d’intérêts a grimpé de 16 % par rapport à l’année précédente; Scharf a déclaré que l’avantage de taux plus élevés « ferait plus que compenser » une pression supplémentaire sur les frais de leur unité hypothécaire et d’autres opérations.

Le mois dernier, les dirigeants de Wells Fargo ont révélé que les revenus hypothécaires du deuxième trimestre se dirigeaient vers une baisse de 50% par rapport au premier trimestre, car les taux d’intérêt fortement plus élevés ont réduit l’activité d’achat et de refinancement.

C’est l’un des impacts de la campagne de la Réserve fédérale pour lutter contre l’inflation en augmentant les taux de 125 points de base au cours du seul deuxième trimestre. On s’attendait à ce que Wells Fargo, qui se concentre sur les services bancaires de détail et commerciaux, soit l’un des grands bénéficiaires de la hausse des taux.

Mais les craintes que la Fed ne fasse basculer l’économie par inadvertance dans une récession ont augmenté cette année, pesant lourdement sur les actions des banques. En effet, davantage d’emprunteurs feraient défaut sur leurs prêts, des cartes de crédit aux hypothèques en passant par les marges de crédit commerciales, en cas de récession.

Dirigée par Scharf depuis octobre 2019, la banque opère toujours dans le cadre d’une série d’ordonnances de consentement liées à son scandale des faux comptes de 2016, dont une de la Fed qui plafonne la croissance de ses actifs. Les analystes seront ravis d’entendre Scharf sur les progrès réalisés pour résoudre ces commandes.

Les actions de Wells Fargo ont chuté de 19 % cette année, ce qui correspond à peu près à la baisse de l’indice bancaire KBW.

Citigroup a également dévoilé ses résultats vendredi ; la banque a dépassé les estimations de bénéfices et de revenus grâce à la hausse des taux d’intérêt et à de solides résultats commerciaux.

Jeudi, son plus grand rival, JPMorgan Chase, a publié des résultats qui ont dépassé les attentes en créant des réserves pour les créances douteuses, et Morgan Stanley a déçu par un ralentissement pire que prévu des frais de banque d’investissement.

Bank of America et Goldman Sachs devraient publier leurs résultats lundi.

Cette histoire se développe. Veuillez vérifier les mises à jour.

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